​​​내 알리바바닷컴 남편의 투자 일기 16 -중국 부양책과 시장, 소비재 관련주​#중국주식 #중국원자재 #중국소비재 #중국부양책#알리바바 #징동닷컴 #핀둬둬 #피디디#bab3 #yinn #중국레버리지 #알리바바레버리지​​​​이번 시간엔 중국 시장의펀더멘탈적 분석을 해본다!(다음 시간엔 중국의 소비재 주식에 속하는'알리바바'의 기술적 분석을 할 예정.)​​​​​1. 중국의 내수 활성화 전략​남편의 이야기에 따르면,중국 GDP는 수출이 30%,나머지 70%가 내수와 정부 소비로 구성된다고 한다.즉, 중국 알리바바닷컴 경제의 핵심은 해외가 아니라 내수 소비라는 것.​그래서일까? 트럼프가 관세 폭탄을 터뜨린 이후중국은 내수 활성화 정책을 강화하면서수출 부진을 내수로 메우는 구조로 대응하고 있다.​정치국 회의에서 지속적인 소비를 강조하고,부양책을 내놓는 이유가 여기에 있다고 한다.​중국 정부는 자국민 소비를 증진시켜경제 순환을 일으키려는 것이다.​​​​​2. 이례적인 중국 정치국 회의 발표​중국의 정치국 회의 발표가예상보다 더욱 적극적인 알리바바닷컴 폼으로 발표되어어제(12/9) 중국 시장에 훈풍을 불러일으켰다.​1) 통화정책 기조를 15년 만에 처음으로‘안정’에서 ‘적절히 완화’로 변경.(마지막 ‘적절히 완화’ 표현은 2009-2010년)​2) 재정정책 표현도‘적극적’에서 ‘더 적극적’으로 완화 ​아래의 표는 중국의 역대통화 정책과 재정 정책이 나와있다.(출처 : 하나 증권 김경환)​↓통화 정책재정 정책1993-1996적당히 긴축적당히 긴축1997-2006안정적적극적2007-2008긴축안정적2009-2010적당히 완화적극적2011-2024안정적적극적​통화 정책과 재정정책에서'정당히 완화'와 '적극적'이었던2009-2010년에 어떤 일이 있었을까?​2008년 미국 알리바바닷컴 발 금융위기 이후,중국은 통화정책을 ‘적당히 완화’,재정정책을 ‘적극적’으로운용하며 대규모 부양책을 펼쳤다.​이 시기 중국은 세계 경제 회복의 중심에 있었고,글로벌 유동성 공급자로서의 역할을 톡톡히 했다.​그리고 지금, 15년 만에중국의 통화정책은 다시 ‘적절히 완화’,재정정책은 ‘더 적극적’으로 바뀌고 있다.​현재 중국은 2009년~2010년의중국과 매우 흡사하다고 한다.​남편은 이 정책이 중국 시장에 유동성을 공급하고,주식 멀티플을 높여줄 긍정적인 신호라고 알리바바닷컴 본다.​​​​​3. 소비주에 주목해야 할 때?​중국 소비 관련 주는지난 몇 달간 언더퍼폼(시장에 외면)했지만곧 아웃퍼폼(시장 수익 초과)을 할 때가 된 것 같다.​남편은 중국의 부양책이소비주에 긍정적인 영향을 미칠 거라고 본다.특히 알리바바, 징둥닷컴, PDD 같은소비주가 그 중심에 있다고.​그리고 최근 중국 대도시 주택 거래가회복세를 보이는 것도 긍정적 신호로 보인다.​​​​​4. 중국 장기 국채 금리 알리바바닷컴 하락,긍정적? 부정적?​어제 발표 후 중국 장기 국채 금리가 하락했다.장기 국채 금리 하락은보통은 시장의 부정적 요인으로 판단되지만​남편은 이번 장기 국채 금리 하락을중국 정부가 장기적으로저금리를 유지하거나양적완화를 시행하기 위함으로 해석했다.​남편은“미국이 예전에 제로금리와 양적완화를 했을 때,유동성이 넘쳐나게 되면서돈이 채권에서 주식으로 옮겨간 것처럼 될 거야“라며 지금은 중국 주식 시장을도망갈 때가 아니라매수해야 할 때라고 알리바바닷컴 주장한다.​​​​5. 결론 : 중국을 도망치지 말자.​남편은 현재 중국 시장이 외면받고 있지만“이럴 때일수록 시장의 공포를 이용해야 한다라며,지금이야말로 중국 시장에적극적으로 매수해야 할 시점이라고 말한다.​특히 소비 관련 주와 내수 중심 종목은앞으로 좋은 성과를 낼 가능성이 크다고 강조한다.남편은 실제로 중국 소비 관련 주를 적극 매수 중이다.​남편의 BAB3 지난 급등 때 차익실현 후 알리바바닷컴 매수 재진입 현황​12.9 어제 정책 발표 이후중국 시장이 잠시 급등했지만오늘은 차익 실현 때문인지중국을 아직 믿지 못하는지열기가 다시 사그러드는 중이다.​지난 급등 이후 두 달간 이어진 급락이중국 시장에 선뜻 진입하기를더욱 어렵게 만든 듯하다.​적극적인 부양책이란부스터를 장착한 중국이얼마나 힘차게 달릴지 한번 지켜보즈아????​​* * *​주식 종목 매수/매도 추천하지 않습니다.단순 기록/개인 용도 포스팅입니다.​​​